Ben是香港一档电台节目《恐怖热线》的监制,忙于工作的他日渐疏忽女友Helen。
Helen是一名护士,曾瞒着Ben做掉腹中胎儿,此事令她难以释怀,时常会看到幻象。
Mavis是美国电视新闻网络记者,她及摄影师等一行五人到港拍摄有关香港电台文化的特别节目,第一个研究对象便是《恐》,但Ben并不友好,只准他们在直播室外拍摄。
某晚,《恐》主持人接到自称Chris的男人来电,说1963年他与6个同学在西环踢足球时,无意中在球场附近的山洞内发现一只“大头怪婴”,当即吓得魂飞魄散,甚至信奉伊斯兰教的校长亦不能用手中的《可兰经》将之制服。
Chris的电话引来始料未及的热烈回响,Ben与Mavis都决定对此展开深入调查,但两人新闻出发点有异。
几乎同时,Helen所在的医院接收了受到过度惊吓的青少年Sam,对他,Helen没像其他护士一样慌忙躲闪,相反亲爱有加。
Mavis和Ben依据有限线索找到老校长的养女Connie,从她口中得知,Chris不久前曾同6个男人看过老校长。
随后《恐》直播时,主持人再次接到Chris的电话,但这次却是对他们的诅咒。
不久,Mavis的摄影师离奇死去,他拍下的影像显示,当晚直播间里多出一个人影。
Mavis和Ben展开更进一步调查,发现1961年的确有孕妇生下骇人的“大头怪婴”,Chris的6个同学也早已集体自杀。
而Ben在向Helen求婚之后,Helen的行为却在某夜发生异变,她来到医院,将Sam带到一陌生地。